{"id":780,"date":"2018-01-28T18:43:01","date_gmt":"2018-01-28T17:43:01","guid":{"rendered":"http:\/\/www.francois-roddier.fr\/?p=780"},"modified":"2018-01-28T18:43:01","modified_gmt":"2018-01-28T17:43:01","slug":"118-les-cycles-seculaires-et-la-monnaie","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.francois-roddier.fr\/?p=780","title":{"rendered":"118 – Les cycles s\u00e9culaires et la monnaie"},"content":{"rendered":"

Dans mon billet pr\u00e9c\u00e9dent, j\u2019ai tent\u00e9 de montrer que nos soci\u00e9t\u00e9s dites occidentales, principalement europ\u00e9ennes, viennent de traverser un cycle de 120 ans semblable aux cycles historiques de Turchin et Nefedov billet 90<\/a>. Les \u00e9conomistes consid\u00e8rent en g\u00e9n\u00e9ral des cycles nettement plus courts tels que les cycles de Kuznets (15 \u00e0 25 ans) ou de Kondratiev (40 \u00e0 60 ans). Une raison plausible est qu\u2019ils n\u2019ont pas jusqu\u2019ici dispos\u00e9 de donn\u00e9es \u00e9conomiques sur une dur\u00e9e suffisamment longue. Les travaux plus r\u00e9cents de Thomas Picketty changent les choses.<\/p>\n

Dans son livre (1), il montre le rapport capital\/revenu de 1870 \u00e0 2010 pour trois nations europ\u00e9ennes: l\u2019Allemagne, la France et le Royaume-Uni. Ces courbes sont reproduites ici avec l\u2019indication des p\u00e9riodes travers\u00e9es. On voit qu\u2019elles sont tr\u00e8s semblables, confirmant que ces trois \u00e9conomies se sont bien synchronis\u00e9es, montrant le d\u00e9but du ph\u00e9nom\u00e8ne de mondialisation.<\/p>\n

\"figure<\/a><\/p>\n

La premi\u00e8re guerre mondiale correspond \u00e0 une chute brutale du rapport capital\/revenu. La phase de d\u00e9pression indique une l\u00e9g\u00e8re remont\u00e9e suivie d\u2019une nouvelle chute li\u00e9e \u00e0 la deuxi\u00e8me guerre mondiale. La phase d\u2019expansion, dite des 30 glorieuses, se caract\u00e9rise par un rapport capital\/revenu tr\u00e8s bas. La phase de stagflation correspond \u00e0 une remont\u00e9e du rapport capital\/revenu, sans toutefois atteindre ses valeurs de 1910. Il pourrait les atteindre durant la phase de crise actuelle.<\/p>\n

Comment interpr\u00e9ter ces r\u00e9sultats? Dans mon billet 90, j\u2019ai identifi\u00e9 les cycles s\u00e9culaires de Turchin et Nefedov \u00e0 des cycles autour d\u2019un point critique. La chute brutale du rapport capital\/revenu, de 1910 \u00e0 1920, correspond clairement \u00e0 une transition de phase abrupte. De m\u00eame, la lente remont\u00e9e observ\u00e9e de 1950 \u00e0 2010 correspond \u00e0 une transition continue. On peut donc s\u2019attendre \u00e0 une nouvelle chute brutale du rapport capital\/revenu d\u2019ici 2040. Il est int\u00e9ressant de constater que tous les pics identifi\u00e9s par le Club de Rome ont effectivement lieu entre 2010 et 2040, c\u2019est-\u00e0-dire durant la phase de crises. La production \u00e9conomique mondiale culminerait en ce moment. Elle serait suivie d\u2019un pic de la population vers 2030. Si tout se passe comme pr\u00e9vu, la phase de crises se terminera par un pic de la pollution vers 2040.<\/p>\n

Per Bak compare le processus de criticalit\u00e9 auto-organis\u00e9e \u00e0 la formation d\u2019un tas de sable. On peut identifier ici les propri\u00e9t\u00e9s du sable avec celles de la monnaie. De m\u00eame que le sable peut s\u2019accumuler pour former un tas, la monnaie peut s\u2019accumuler pour former un patrimoine. Lorsque la pente du tas de sable atteint une certaine valeur critique, alors des avalanches de sable apparaissent, r\u00e9duisant la hauteur du tas de sable. De m\u00eame, lorsque le patrimoine devient trop \u00e9lev\u00e9, des avalanches de monnaie tendent \u00e0 le r\u00e9duire. C\u2019est bien ce que montrent les courbes de Picketty.<\/p>\n

Comme l\u2019a montr\u00e9 Robert Ulanowicz, on retrouve un processus similaire dans les \u00e9cosyst\u00e8mes pour lesquels il d\u00e9finit une mesure d\u2019interconnectivit\u00e9. Dans nos soci\u00e9t\u00e9s, la fraction \u03b1 de revenu annuellement capitalis\u00e9e pourrait jouer le r\u00f4le de l\u2019interconnectivit\u00e9. Ulanowicz a montr\u00e9 que la robustesse d\u2019un \u00e9cosyst\u00e8me est maximale pour \u03b1=1\/e, o\u00f9 e=2.718 est la base des logarithmes n\u00e9p\u00e9riens. De m\u00eame, la robustesse d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 pourrait \u00eatre maximale lorsqu\u2019elle capitalise une fraction de son revenu annuel de l\u2019ordre de 1\/e. Cela signifie qu\u2019en capitalisant 2,7 ann\u00e9es de son revenu, chacun serait capable de subvenir aux al\u00e9as normaux de l\u2019existence. Il y aurait ainsi un patrimoine critique de l\u2019ordre de 2,7 ann\u00e9es de revenu au del\u00e0 duquel le risque que certains tentent de couvrir n\u2019est plus que celui de l\u2019effondrement de la soci\u00e9t\u00e9. Mais, comme le sable qu\u2019on entasse, plus on accumule de capital plus le risque d\u2019effondrement devient \u00e9lev\u00e9.<\/p>\n

Il est int\u00e9ressant de constater que cette condition de stabilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 approximativement r\u00e9alis\u00e9e durant la phase de d\u00e9pression et celle d\u2019expansion. En accroissant la \u00ab\u00a0pente du tas de sable\u00a0\u00bb, la politique \u00e9conomique destin\u00e9e \u00e0 combattre la stagflation qui a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e depuis 1980, nous a tout naturellement conduit \u00e0 une phase de crises.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Dans mon billet pr\u00e9c\u00e9dent, j\u2019ai tent\u00e9 de montrer que nos soci\u00e9t\u00e9s dites occidentales, principalement europ\u00e9ennes, viennent de traverser un cycle de 120 ans semblable aux cycles historiques de Turchin et Nefedov billet 90. Les \u00e9conomistes consid\u00e8rent en g\u00e9n\u00e9ral des cycles nettement plus courts tels que les cycles de Kuznets (15 \u00e0 25 ans) ou de … Continuer la lecture de 118 – Les cycles s\u00e9culaires et la monnaie<\/span> →<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":664,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[],"tags":[],"class_list":["post-780","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.francois-roddier.fr\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/780","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.francois-roddier.fr\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.francois-roddier.fr\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.francois-roddier.fr\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/664"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.francois-roddier.fr\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=780"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/www.francois-roddier.fr\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/780\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":786,"href":"https:\/\/www.francois-roddier.fr\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/780\/revisions\/786"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.francois-roddier.fr\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=780"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.francois-roddier.fr\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=780"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.francois-roddier.fr\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=780"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}